Zentrale Neuerung: Die Integration der Vorgaben aus der CRR III

Die Erfahrungen aus den vergangenen Stresstests zeigen: Auch wenn bis zum Jahresende noch Feinjustierungen vorgenommen und Fehler bereinigt werden, wird es keine großen Änderungen mehr an der Methodik, den Templates und Leitlinien geben. Die teilnehmenden Institute können und sollten daher den Entwurf bereits für die Vorbereitung auf den EBA-Stresstest nutzen.

Was gleich auffällt: Die Datenanforderungen steigen erneut – bei gleichzeitig sinkenden Freiheitsgraden. Das ist nicht überraschend. In allen bisherigen Stresstests sind die Anforderungen Schritt für Schritt gestiegen, und auch der Stresstest 2025 wird hier keine Ausnahme bilden.

Die wichtigste Neuerung – und aus unserer Sicht auch die größte Herausforderung für die Banken – ist die Berücksichtigung der dritten Kapitaladäquanzverordnung (Capital Requirements Regulation, CRR III). Sie soll am 1. Januar 2025 in Kraft treten und sogleich in vollem Umfang in den Stresstest Eingang finden.

Es empfiehlt sich daher, die Umsetzung der Anforderungen aus der CRR III zu beschleunigen, da sich diese auf die Stresstest-Ergebnisse und damit auf die Pillar-2-Guidance auswirken. Zu beachten ist dabei vor allem, dass sich die neuen Anforderungen insbesondere auf die Berechnung der risikogewichteten Aktiva (Risk-weighted Assets, RWA) für Kreditrisiko, Credit Valuation Adjustment (CVA) und operationelle Risiken auswirken.

EBA folgt den Weiterentwicklungen bei FRTB und Output Floor

Gleichzeitig wird der Output Floor eingeführt, der für interne Modelle im Standardansatz (SA) eine zweite Berechnung erfordert. Lediglich im FRTB-SA (Fundamental Review oft he Trading Book FRTB) und dem SA für operationelle Risiken beschränkt sich die Berechnung des Output Floor auf den Startpunkt, während insbesondere im Kreditrisiko eine vollständige RWA-Simulation der auf internen Ratings basierenden (IRB)-Portfolios im Standardansatz (KSA) erforderlich ist. Das stellt für IRB-Banken einen signifikanten Aufwandstreiber mit potenzieller Ergebnisauswirkung dar.

Außerdem berücksichtigen die Vorgaben die Entscheidung der Kommission, das Datum für die Anwendung der grundlegenden Überprüfung des Handelsbuchs (FRTB) zu verschieben. Die Berechnung der Kapitalanforderungen für Marktrisiken basiert somit im Wesentlichen weiterhin auf den CRR-II-Regeln. Die zusätzliche Berechnung des Standardansatzes für den Output Floor erfolgt jedoch mit dem FRTB alternativen SA oder, falls dieser nicht verfügbar ist, mit dem alten SA.

Stresstest legt Fokus auf Nettozinserträge und Proportionalitätsprinzip

Ein besonderes Augenmerk ist auch auf die Nettozinserträge (Net Interest Income, NII) zu legen: NII-Simulationen für nicht derivative Positionen werden zentralisiert – ohne bankinterne Simulation –, für Positionen mit Handelsabsicht (Held-for-Trading) werden Simulationen auf Basis des Dreijahress-Durchschnitts durchgeführt.

Zu einer Weiterentwicklung der Anforderungen zählt auch, dass das Proportionalitätsprinzip auf kleinere Banken mit einer Bilanzsumme von weniger als 50 Milliarden Euro ausgeweitet wird. Bislang war dies vor allem den EZB-beaufsichtigten Banken außerhalb des EBA-Teilnehmerkreises vorbehalten.

Die Vereinfachungen sind allerdings überschaubar: In der Praxis wird insbesondere die Reduzierung der Anzahl der Länder-Währungspaare im Reporting zu Erleichterungen führen.

CRR III: Vielzahl von Neuberechnungen und Neubewertungen fordert zusätzliche Daten

Auch wenn die Weiterentwicklung der Stresstest-Methodik eher einer Evolution als einer Revolution entspricht, empfiehlt es sich, frühzeitig mit den Vorbereitungen zu beginnen. Denn insbesondere die Berücksichtigung der CRR III erfordert eine Vielzahl von Neuberechnungen und -bewertungen – und somit das Beschaffen und Bereitstellen zusätzlicher Daten.

Eine reibungslose interne Koordination und die Möglichkeit, kurzfristig auf Daten in hoher Qualität zugreifen zu können, werden dabei immer wichtiger.