Die zweite WpI MaRisk Konsultationsfassung: Mehr Prinzipien und steigende Eigenverantwortung

veröffentlicht am 09.06.2026 | Lesezeit: ca. 1 Minute
Dr. Holger Spielberg
Dr. Holger Spielberg
Martin Knocinski
Martin Knocinski

Mit der zweiten Konsultationsfassung der „Mindestanforderungen an das Risikomanagement von Wertpapierinstituten (WpI MaRisk)“ konkretisiert die BaFin ihren eigenständigen Aufsichtsrahmen für kleine und mittlere Wertpapierinstitute.

Nach der ersten Konsultation und dem Feedback aus der Branche wurde die vorherige Konsultationsfassung überarbeitet. Die zweite Fassung der WpI MaRisk ist deutlich kompakter, stärker prinzipienorientiert und ist klarer auf die Bedürfnisse und das Risikoprofil von kleinen und mittleren Wertpapierinstituten zugeschnitten.

Große Wertpapierinstitute müssen weiterhin das Rundschreiben MaRisk (BA) in der jeweils gültigen Fassung anwenden. Die BaFin bittet um Stellungnahmen zu dem Entwurf bis zum 17. Juni 2026. Weiterführende Informationen finden Sie hier.

WpI MaRisk – was ändert sich?

  • Wertpapierinstitute erhalten mehr Flexibilität bei der Ausgestaltung von Risikomanagement und Governance.
  • Es soll eine stärkere Verzahnung von Risiko, Kapitalplanung und Geschäftsstrategie geben.
  • Die Konsultationsfassung betont besonders die Rolle der Compliance-Funktion.
  • Noch größere Bedeutung kommt der Dokumentation und Nachvollziehbarkeit zu.

Was bedeuten die zweiten WpI MaRisk für Wertpapierinstitute?

Die neuen Anforderungen bringen nicht nur Umsetzungsaufwand, sondern sind auch eine Chance:

  • WpIs sollten ihre bestehenden Strukturen kritisch hinterfragen.
  • Institute können Vereinfachungen im Sinne der Proportionalität gezielt nutzen.
  • Sie haben jetzt die Gelegenheit, das eigene Risikomanagement stärker am Geschäftsmodell auszurichten.

Gleichzeitig steigt die Eigenverantwortung: Institute müssen die Angemessenheit ihrer Prozesse und Strukturen künftig klar und überzeugend nach außen darlegen. Der spätere Prüfungsmaßstab wird weniger in einer Checkliste als vielmehr in Plausibilität und Konsistenz der etablierten Prozesse und Strukturen sowie deren Dokumentation bestehen.

Unser Fazit lautet daher: Die WpI MaRisk schafft Spielräume – aber fordert eine deutlich bewusstere und nachvollziehbare Ausgestaltung des Risikomanagements.